Answer
a.
$I_{1}=\$ 0$,
$I_{2}=\$ 0.50$,
$I_{3}=\$ 1.50$,
$I_{4}=\$ 3.01$,
$I_{5}=\$ 5.03$,
$I_{6}=\$ 7.55$
b.
$I_{60}=\$ 977.00$.
Work Step by Step
a.
Using our calculator, $I_{n}=100(\displaystyle \frac{1.005^{n}-1}{0.005}-n),$
$I_{1}=\$ 0$,
$I_{2}=\$ 0.50$,
$I_{3}=\$ 1.50$,
$I_{4}=\$ 3.01$,
$I_{5}=\$ 5.03$,
$I_{6}=\$ 7.55$
b.
5 years = 60 months
n=60
$I_{60}=\$ 977.00$.
